在一批美國對沖基金十多年的步步緊逼之下，阿根廷目前已經(jīng)站在了債務(wù)違約的懸崖邊。然而，最密切關(guān)注此事的，莫過于全球資本市場。
周一晚間，阿根廷女總統(tǒng)克里斯蒂娜在全國電視講話中表示，將不會執(zhí)行美國最高法院的裁決，不會向一批美國對沖基金全額賠付本息15億美元現(xiàn)金。她將其稱之為“敲詐勒索”。
克里斯蒂娜還進(jìn)一步表示，如果她遵守裁決令，那么之前以折扣價(jià)購買阿根廷國債的那些債權(quán)人都將訴諸法庭，然后，法官會告訴他們，他們也有同樣的權(quán)利。這樣的結(jié)果將導(dǎo)致阿根廷經(jīng)濟(jì)崩潰。
國際貨幣基金組織(IMF)也擔(dān)憂更為廣泛的系統(tǒng)性影響。若阿根廷因此事違約，將給其他資不抵債的國家樹立起負(fù)面先例。英國BBC報(bào)道稱，一些分析師認(rèn)為，美國最高法院的裁決可能會鼓勵(lì)投資者抵制其他國家的主權(quán)債務(wù)重組。
不幸的是，這還不是最壞的事。就在克里斯蒂娜電視講話一個(gè)小時(shí)之后，國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普宣布將阿根廷長期外幣評級從CCC+調(diào)降到CCC-，維持短期外幣評級為C不變，理由是該國外幣債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)提升?！鞍⒏⒄~賠付原告?zhèn)鶆?wù)的能力有限?！?/p>
留給阿根廷作出最終抉擇的時(shí)間已經(jīng)不多了，該國下一個(gè)償債日期就在6月30日，當(dāng)日須償付的債務(wù)總額約為9.07億美元。若依照裁決令支付15億美元現(xiàn)金，那么阿根廷本就已降至八年低點(diǎn)的外匯儲備將進(jìn)一步瀕臨枯竭。更何況目前阿根廷債務(wù)總額約為150億美元。阿根廷央行外匯儲備金僅剩280億美元。
美國最高法院宣布阿根廷最終敗訴之后，阿根廷國債價(jià)格昨日跳水，收益率攀升。阿根廷2024年到期的美元債券價(jià)格盤中持續(xù)下挫。
華爾街見聞網(wǎng)站近日持續(xù)關(guān)注一批美國對沖基金向阿根廷討債案。此事最早要追溯到2001年，當(dāng)年阿根廷發(fā)生創(chuàng)紀(jì)錄的950億美元債務(wù)違約，一批對沖基金以極大折扣購買了大量阿根廷主權(quán)國債。隨后幾年，這些對沖基金拒絕參與阿根廷債務(wù)互換方案，并將該國政府告上法庭，要求對方100%全額償付本息。阿根廷女總統(tǒng)克里斯蒂娜將這些國際債權(quán)人稱為貪婪的“禿鷲”。
事實(shí)上，這種對沖基金本就以此為生。這批對沖基金的領(lǐng)頭羊、基金公司Elliott Management創(chuàng)始人保羅·辛格爾(Paul Singer)恰恰以購買不良債務(wù)而聞名業(yè)界。他們基本的操作模式就是低價(jià)購入發(fā)生危機(jī)的主權(quán)國債券，拒絕參與該國任何減少自家基金利益的債務(wù)重組方案。像阿根廷一樣，若該國拒絕償還，則想方設(shè)法將對方置于危險(xiǎn)境地。
阿根廷為進(jìn)入國際融資市場已經(jīng)爭取了十幾年，因此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為該國選項(xiàng)所剩無幾，克里斯蒂娜可能不得不與這批對沖基金協(xié)商債務(wù)問題。據(jù)彭博新聞社報(bào)道，前阿根廷經(jīng)濟(jì)副部長、EconViews主管Miguel Kiguel認(rèn)為：“最合理的途徑就是協(xié)商，（阿根廷）需要避免違約。因?yàn)楫?dāng)前的阿根廷正處于危險(xiǎn)境地——經(jīng)濟(jì)衰退、過低的外匯儲備、高通脹、大量的進(jìn)口管控，這個(gè)國家還亟需重返國際資本市場。”
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