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　　中國(guó)安邦集團(tuán)研究總部(ANBOUND)

　　中國(guó)正在迎來(lái)資本輸出的新時(shí)代。中國(guó)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯 示，今年前三季度，中國(guó)實(shí)際使用外資金額873.6億美元，同比下降1.4%；同期，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球152個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4475家境外企業(yè)進(jìn)行 了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資749.6億美元，同比增長(zhǎng)21.6%。依照這樣的速度計(jì)算，中國(guó)對(duì)外投資極有可能在年內(nèi)超過(guò)吸收外資，成為凈對(duì)外投資國(guó)。

　　中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清近日在國(guó)際金融論壇發(fā)言時(shí)也指出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)一個(gè)國(guó)家的人均GDP達(dá)到4750美元時(shí)，一個(gè)國(guó)家的內(nèi)外投資是平衡的，而后便是對(duì)外投資加大。目前中國(guó)的人均GDP已經(jīng)達(dá)到6000美元，預(yù)計(jì)今年是中國(guó)對(duì)外投資的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。中國(guó)的企業(yè)家越來(lái)越善于利用國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的不平衡，尋找機(jī)遇和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)。

　　伴隨著中國(guó)企業(yè)海外投資步伐加快，中國(guó)銀行業(yè)也需要隨之進(jìn)軍海外，這既是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的需要，也可以為中國(guó)企業(yè)海外投資提 供更便利的金融服務(wù)和支持。姜建清也表示，中國(guó)的銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)應(yīng)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)共生共榮，與本國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程一致。多元化的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，有利于銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，防止本 國(guó)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的不利影響。

　　中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化起步較晚。2007年以后，中國(guó)的銀行才開(kāi)始開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，目前仍面臨很多困難。在姜建清看來(lái)，中國(guó)的銀行走向國(guó)際面臨的問(wèn)題主要有：一是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)不足，網(wǎng)點(diǎn)滲透不夠，受到不同合規(guī)政策的影響。二是法律風(fēng)險(xiǎn)。三是文化融合存在多層次障礙。國(guó)外 員工對(duì)于加班和等級(jí)制度有不同看法。四是要重視機(jī)制和體制的完善，如何形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。五是小語(yǔ)種人才培養(yǎng)不足。

　　安邦研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)的全球化步伐太慢，不僅與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的體量、中國(guó)對(duì)外投資的體量不相稱，也與中國(guó)銀行業(yè)的規(guī)模不相稱。中國(guó)不缺乏大銀 行，五大行都是世界級(jí)的大銀行，工商銀行更是全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行，被坊間戲稱為“宇宙第一大行”。但在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方面，中國(guó)銀 行業(yè)無(wú)論是在規(guī)模、業(yè)務(wù)、效率，還是競(jìng)爭(zhēng)力，與歐美國(guó)家的跨國(guó)銀行有著巨大的差距。

　　舉例來(lái)說(shuō)，近年來(lái)中國(guó)政府為大力推動(dòng)中國(guó)與中東歐的經(jīng)濟(jì)合作，發(fā)起設(shè)立了100億美元的專項(xiàng)信貸額度，配備一定比例的優(yōu)惠性質(zhì)貸款，重點(diǎn)用于支持雙方在基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)、綠色經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的合作項(xiàng)目。政府設(shè)立優(yōu)惠貸款的一個(gè)重要目的，是希望借此推動(dòng)商業(yè)貸款，推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)走向中東歐。但國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行根本無(wú)法在當(dāng)?shù)卦?，到目前為止，中資銀行在中東歐的商業(yè)貸款幾乎沒(méi)有。原因當(dāng)然很多，但中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，確是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　在我們看來(lái)，中國(guó)的銀行業(yè)“走出去”不行，不只是缺乏國(guó)際人才或缺乏產(chǎn)品設(shè)計(jì)等“技術(shù)性”的原因，很大程度上還是經(jīng)營(yíng)理念不行、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不夠，歸根結(jié)底，是市場(chǎng)化程度不夠。只要看許多商業(yè)銀行在中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)情況，就能看到它們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，出現(xiàn)各種問(wèn)題是順理成章的。

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)缺乏創(chuàng)新，很大程度上可以說(shuō)是中國(guó)扭曲的金融市場(chǎng)“慣出來(lái)的”。在中國(guó)目前畸形的金融體系下，商業(yè)銀行(尤其是國(guó)有大行)壟斷了大部分金融資源供給，處于一種壟斷性的地位，憑借傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)(如息差業(yè)務(wù))就可以獲得大量利潤(rùn)，活得很滋潤(rùn)，自然沒(méi)有足夠的動(dòng)力進(jìn)行創(chuàng)新，提升效率。同時(shí)，由于國(guó)有銀行占主導(dǎo)地位，在行政化的管理體制下，盈利性并非唯一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，缺乏改革創(chuàng)新的迫切意識(shí)。我們可以看到，如果不考慮國(guó)家政策的扶持，國(guó)際化做得比較好的國(guó)內(nèi)銀行，往往還是市場(chǎng)化程度高的中小銀行，比如招商銀行。

　　中國(guó)的銀行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)普遍缺乏創(chuàng)新——產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，也自然不能指望它們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上就能進(jìn)行創(chuàng)新。促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念與時(shí)俱進(jìn)，在市場(chǎng)之中實(shí)現(xiàn)改革創(chuàng)新，仍有很長(zhǎng)的路要走。缺乏足夠的金融支持將是中國(guó)企業(yè)在走出去過(guò)程中的一塊短板，必須改革國(guó)內(nèi)銀行管理體制，促進(jìn)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，加快商業(yè)銀行市場(chǎng)化進(jìn)程。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球化，中國(guó)的對(duì)外投資也增加迅速，但中國(guó)銀行業(yè)的“走出去”還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。國(guó)內(nèi)銀行業(yè) “走出去”不力，不是簡(jiǎn)單的技術(shù)原因，很大程度上是經(jīng)營(yíng)理念不行、創(chuàng)新能力不足，最根本的還是市場(chǎng)化程度不夠。必須切實(shí)推動(dòng)中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)加大金融創(chuàng)新， 為中國(guó)企業(yè)走出去提供有力的金融支持。

　　(注：安邦咨詢公司是中國(guó)內(nèi)地一家獨(dú)立智庫(kù)機(jī)構(gòu)，專注于財(cái)經(jīng)與公共政策研究。本文只代表該機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)。)

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