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　　2015年06月03日 14:44:23來源：法制晚報(bào)

　　面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單正式推出。昨天下午，中國人民銀行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》?！掇k法》規(guī)定，個(gè)人認(rèn)購大額存單的門檻為30萬元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬元。同時(shí)，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，還可以用于辦理質(zhì)押。

　　門檻 個(gè)人認(rèn)購門檻不低于30萬

　　大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及中國央行認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)等。

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大額存單推出初期，將首先在自律機(jī)制核心成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。此后，央行將結(jié)合利率市場化改革進(jìn)程，以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴(kuò)大發(fā)行人范圍。

　　大額存單的投資人包括個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等非金融機(jī)構(gòu)投資人；鑒于保險(xiǎn)公司、社?；鹪谏虡I(yè)銀行的存款具有一般存款屬性，且需繳納準(zhǔn)備金，這兩類機(jī)構(gòu)也可以投資大額存單。

　　考慮到不同投資群體投資能力的差異，《辦法》在存單起點(diǎn)金額設(shè)計(jì)上對個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資人有所區(qū)別。個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬元。未來，結(jié)合利率市場化推進(jìn)進(jìn)程和金融市場發(fā)展情況，央行可對大額存單起點(diǎn)金額適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

　　流通 可轉(zhuǎn)讓、提前支取、辦理質(zhì)押

　　從國際經(jīng)驗(yàn)看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉(zhuǎn)讓，而且活躍的二級市場是推進(jìn)存單市場發(fā)展的重要前提。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合企業(yè)、個(gè)人等不同投資主體的交易需求，《辦法》規(guī)定大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。

　　大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺(tái)開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人及央行認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)；通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。此外，大額存單還可以用于辦理質(zhì)押。

　　根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險(xiǎn)的保障范圍。

　　利率 一年期大額存單預(yù)測超4%

　　大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（以下簡稱Shibor）為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息，與現(xiàn)有的儲(chǔ)蓄存款以央行基準(zhǔn)利率為定價(jià)基礎(chǔ)不同。

　　招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大額存單的收益率與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率差距較小。目前推測，一年期大額存單的利率約為4.1%—4.2%；而保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)過4月份降準(zhǔn)、5月份降息之后，其收益率也已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑。

　　追訪 工行或?qū)⑹着瞥龃箢~存單產(chǎn)品

　　工商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前，工商銀行已經(jīng)做好了面向個(gè)人和公司客戶發(fā)行大額存單的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，工商銀行將力爭首批發(fā)行。

　　至于對銀行負(fù)債成本的影響，工行的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于發(fā)行大額存單是推進(jìn)利率市場化的重要手段，其定價(jià)由市場供求關(guān)系確定，價(jià)格也有一個(gè)雙向波動(dòng)的過程，在推出初期，大額存單可能會(huì)對銀行的負(fù)債成本形成一定的影響。

　　“預(yù)計(jì)推出初期對銀行負(fù)債形成一定影響，比如60年代初美國大額存單價(jià)格比同期限定期存款高出1.25-1.75個(gè)百分點(diǎn)?！痹撠?fù)責(zé)人表示，工商銀行會(huì)通過相應(yīng)的資金運(yùn)用安排來加以消化。但隨著市場的成熟和利率市場化的深入推進(jìn)、傳統(tǒng)存款利率限制的逐漸放開，大額存單利率與傳統(tǒng)存款利率的成本差異也將逐漸縮小。（記者 蒲長廷）