政策催化新興賽道迎來(lái)上升周期，相關(guān)板塊上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好。4月29日，港股上市公司山高控股（00412.HK）發(fā)布2023年報(bào)，得益于綠電+算力新興產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)向好，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收益55.29億港元，同比增長(zhǎng)31.85%，同時(shí)錄得年內(nèi)溢利5.48億港元，同比增長(zhǎng)達(dá)221.62%。
受業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，山高控股股價(jià)創(chuàng)下7.31港元/股新高，當(dāng)日收漲4.15%，報(bào)7.28港元/股。作為山東高速集團(tuán)旗下重要的境外投融資與產(chǎn)業(yè)控股平臺(tái)，山高控股在轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)以來(lái)，通過(guò)資本賦能加快培育以綠色算力為引領(lǐng)的新質(zhì)生產(chǎn)力。截至目前，山高控股新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)586億港元，占總資產(chǎn)比例近九成。
政策持續(xù)催化 國(guó)產(chǎn)算力獲加速推動(dòng)綠色化
2023年以來(lái)，算力與能源領(lǐng)域的融合頻頻被提及。
在政策層面，2023年10月，工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，從計(jì)算力、運(yùn)載力、存儲(chǔ)力以及應(yīng)用賦能四方面提出到2025年的發(fā)展量化指標(biāo)；在促進(jìn)綠色低碳算力發(fā)展等六方面部署25項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。一個(gè)月后，國(guó)家發(fā)展改革委等部門聯(lián)合印發(fā)《深入實(shí)施「東數(shù)西算」工程加快構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》，提出到2025年底，算力電力雙向協(xié)同機(jī)制初步形成，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過(guò)80%，為數(shù)據(jù)中心供能用電劃出清晰的準(zhǔn)線。
在行業(yè)內(nèi)，提升綠電在數(shù)據(jù)中心的使用率成為共識(shí)，源網(wǎng)荷儲(chǔ)則有望成為接下來(lái)提升數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定性與提高可再生能源應(yīng)用占比的重要抓手。
業(yè)內(nèi)企業(yè)已窺見(jiàn)這一趨勢(shì)。去年以來(lái)，不少企業(yè)謀篇布局“算力+電力”模式，近半年，全國(guó)智算中心招投標(biāo)金額超百億?？梢哉f(shuō)，隨著政策的持續(xù)催化，明確新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向，將有效增強(qiáng)投資者及企業(yè)對(duì)所處行業(yè)的信心。
瞄準(zhǔn)新興賽道，山高控股亦早有布局。2021年下半年以來(lái)，山高控股推動(dòng)向新興產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，聚焦算力時(shí)代的新質(zhì)生產(chǎn)力，相繼完成了新能源+新基建產(chǎn)業(yè)布局，躋身“算力+電力”概念股。具體來(lái)看，2022年，山高控股控股并購(gòu)港股上市公司山高新能源（01250.HK），戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步。上年年底，山高控股通過(guò)投資中國(guó)第一家美股IDC上市公司世紀(jì)互聯(lián)(VNET)，入局算力賽道，推動(dòng)了旗下綠色能源產(chǎn)業(yè)與數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)協(xié)同聯(lián)動(dòng)格局正式形成。
不難看出，山高控股持續(xù)推進(jìn)數(shù)智化、人工智能與能源電力板塊的融合發(fā)展，一系列舉措因地制宜優(yōu)化新能源布局，不僅符合國(guó)家對(duì)清潔能源發(fā)展的要求，亦將享受政策導(dǎo)向下的市場(chǎng)紅利。
資本賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型樣本 山高控股助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力
近年來(lái)，我國(guó)可再生能源和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，新能源領(lǐng)域投資同樣狂飆前進(jìn)。隨著新質(zhì)生產(chǎn)力的提出，并被首次納入2024年政府工作報(bào)告，成為當(dāng)前乃至未來(lái)最受關(guān)注的關(guān)鍵詞之一，金融如何高質(zhì)量賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展成為社會(huì)各界高度關(guān)注的重要命題。
《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》首席評(píng)論員鈕文新發(fā)文表示，構(gòu)建健康的中國(guó)股權(quán)類資本市場(chǎng)，對(duì)于發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展具有重大戰(zhàn)略價(jià)值。他指出，支撐創(chuàng)新的資本，應(yīng)以長(zhǎng)期的資本金融為主，其中，又應(yīng)以股權(quán)資本金融為主，債務(wù)資本金融為輔。他認(rèn)為，唯有股權(quán)投資者是“預(yù)期投資者”，他們對(duì)企業(yè)發(fā)展未來(lái)的關(guān)注遠(yuǎn)大于對(duì)企業(yè)過(guò)去和當(dāng)期收益的關(guān)注，是創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵資本源泉。
以股權(quán)投資為抓手，堅(jiān)定發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)正是山高控股的當(dāng)下。作為國(guó)企山東高速的海外投融資和新興產(chǎn)業(yè)控股平臺(tái)，山高控股當(dāng)前已開(kāi)展的兩大新興賽道投資均著眼在長(zhǎng)期收益。
2022年，通過(guò)認(rèn)購(gòu)新股形式控股了山高新能源后，山高控股從資金、資源、品牌、機(jī)制等方面，對(duì)山高新能源進(jìn)行了全方位強(qiáng)有力的投管賦能，取得了顯著成效。
2023年，山高控股旗下山高新能源新增風(fēng)光開(kāi)發(fā)指標(biāo)1.6GW，不僅增量業(yè)務(wù)有序恢復(fù)，同時(shí)在山東省集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)配中，成功獲取菏澤市風(fēng)電裝機(jī)總?cè)萘?87.5MW的標(biāo)段，成為該司自主開(kāi)發(fā)的最大風(fēng)電項(xiàng)目。此外，山高新能源陸續(xù)為中糧集團(tuán)、順豐集團(tuán)、北控水務(wù)、鴻路鋼構(gòu)等行業(yè)龍頭企業(yè)量身定制綠色能源管理綜合解決方案，在新能源行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力顯著提升。在山高控股注入47億港元基礎(chǔ)上，山高新能源還成功引入平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司50億元戰(zhàn)投資金，為未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了充裕的資金保障。
值得一提的是，推動(dòng)戰(zhàn)略入股世紀(jì)互聯(lián)時(shí)，山高控股旗下山高新能源團(tuán)隊(duì)已與世紀(jì)互聯(lián)團(tuán)隊(duì)共同開(kāi)展“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”項(xiàng)目的前期合作。據(jù)介紹，山高新能源可以提供穩(wěn)定的綠電供應(yīng)，在存量項(xiàng)目上就具備和世紀(jì)互聯(lián)實(shí)現(xiàn)“一體化”的基礎(chǔ)，而世紀(jì)互聯(lián)則可提供穩(wěn)定的電力消納，雙方可作為“綠色能源供給（發(fā)電側(cè)）+算力基礎(chǔ)設(shè)施（消納側(cè)）”的源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化能源綜合體。
可以說(shuō)，山高控股的系列舉措正彰顯了新時(shí)代金融回歸實(shí)體，賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)，實(shí)現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)的“雙向奔赴”與良性循環(huán)。
轉(zhuǎn)型取得顯著成效的山高控股，在二級(jí)市場(chǎng)上頗受追捧。Wind數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一周，南向資金連續(xù)4日凈買入山高控股，近5個(gè)交易日累計(jì)凈買入457.1萬(wàn)股，近30個(gè)交易日累計(jì)凈買入811.5萬(wàn)股，分別占同期成交量的24.55%、7.42%。與此同時(shí)，山高控股股價(jià)近5個(gè)交易日累計(jì)漲超40%，并在4月29日創(chuàng)下7.31港元/股的新高。
這與山高控股所處行業(yè)不無(wú)關(guān)系。算力與新能源一直是近年來(lái)的熱門賽道，2023年AI的火爆更是讓算力、數(shù)據(jù)等相關(guān)板塊迎來(lái)持續(xù)近半年的普漲行情。
此前3月，山高控股、世紀(jì)互聯(lián)和烏蘭察布市政府達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)作，三方正在共同推進(jìn)直流驅(qū)動(dòng)的綠色電力與智能算力深度融合重大示范項(xiàng)目，在算力中心、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化、綠色直流、虛擬電廠、新型電力系統(tǒng)等SPEAR能源科技創(chuàng)新工程領(lǐng)域全面合作，三方將共同在烏蘭察布打造面向下一代AIDC的綠色智算中心產(chǎn)業(yè)集群，推進(jìn)電力網(wǎng)與算力網(wǎng)深度融合，推動(dòng)國(guó)家「東數(shù)西算」戰(zhàn)略深入實(shí)施。
顯而易見(jiàn)的是，山高控股堅(jiān)定布局新能源及新基建賽道使其站在了市場(chǎng)熱點(diǎn)的前沿，吸引了大量資本流入。相對(duì)當(dāng)前行業(yè)內(nèi)A股上市公司，不難看出山高控股長(zhǎng)期處于價(jià)值低位，提供了較大的價(jià)值重估空間。過(guò)去兩年，通過(guò)戰(zhàn)略投資和產(chǎn)業(yè)布局，山高控股不僅基本面得到很大改善，同時(shí)吸引了更多的價(jià)值投資者，推動(dòng)了股價(jià)和交易量的增長(zhǎng)。
股價(jià)創(chuàng)新高背后也意味著市場(chǎng)對(duì)山高控股的未來(lái)發(fā)展和盈利能力有了更積極的預(yù)期。尤其是在新能源和算力領(lǐng)域的持續(xù)投入，預(yù)計(jì)會(huì)為公司帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。
山高控股表示，將保持“始終如一”的戰(zhàn)略意圖和“因時(shí)而變”的戰(zhàn)略柔性，以戰(zhàn)略入股世紀(jì)互聯(lián)為契機(jī)，在構(gòu)建低碳高效安全的清潔能源體系，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系等方面不斷深化合作，打通「綠電+算力」一體化運(yùn)營(yíng)的「山高模式」，深耕新能源、新基建等新興產(chǎn)業(yè)，在實(shí)現(xiàn)自身戰(zhàn)略目標(biāo)的同時(shí)，促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展以及合作伙伴的共同繁榮，形成具有互補(bǔ)性、嵌入型、互惠性的山高控股生態(tài)圈。
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