1月7日，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)發(fā)布。

《意見》明確提出，大力發(fā)展養(yǎng)老金融。其中包括“積極滿足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸融資需求”等，這對商業(yè)銀行提出了要求。《意見》發(fā)布后，建設(shè)銀行公司部相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示，將在金融服務(wù)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)方面不斷深入推進(jìn)，加強資源投入，不斷擴(kuò)大服務(wù)客戶范圍，更好滿足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資需求。

對傳統(tǒng)信貸模式提出新的命題

在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)分類改革方面，《意見》首次明確將養(yǎng)老機(jī)構(gòu)劃分為兜底保障型、普惠支持型、完全市場型，推動形成兜底有保障、剛需有服務(wù)、普惠有供給、市場有選擇的服務(wù)格局。

《證券日報》記者了解到，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在建設(shè)和運營中需要大量資金投入。長久以來，養(yǎng)老行業(yè)大多是“小富即安”式的盈利，若想做大規(guī)模，往往需要通過融資來實現(xiàn)。

上海全程玖玖健康服務(wù)有限公司(以下簡稱“全程玖玖”)是一家民辦非企業(yè)單位養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，在傳統(tǒng)信貸邏輯下，這類機(jī)構(gòu)很難獲得融資?！懊褶k非企業(yè)性質(zhì)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，往往缺乏有效的抵押物，現(xiàn)金流也不充裕，還在探索長期穩(wěn)健的經(jīng)營模式，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸模式提出了新的命題?！鞭r(nóng)業(yè)銀行個人金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

記者從農(nóng)業(yè)銀行獲悉，農(nóng)業(yè)銀行上海分行主動對接聯(lián)系了多家像全程玖玖這樣的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，并實地走訪調(diào)研養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)情況，深入了解企業(yè)需求，與上海市中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)?；鸸芾碇行穆?lián)合推出一款養(yǎng)老領(lǐng)域?qū)儋J款——“農(nóng)銀養(yǎng)老批次貸”，共同搭建符合上海特色、貼近產(chǎn)業(yè)需求的“金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”新模式。

事實上，相較于股權(quán)融資，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)更傾向于銀行貸款，因為沒有股權(quán)稀釋的風(fēng)險。有養(yǎng)老機(jī)構(gòu)人士表示，期待有更多的政策支持，也相信隨著幫扶養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的各項配套政策出臺，尤其是金融政策，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將會實現(xiàn)快速發(fā)展，吸引更多資本投入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

2024年12月份，中國人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》也明確提到“支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大養(yǎng)老領(lǐng)域信貸投放，并向中小養(yǎng)老機(jī)構(gòu)傾斜”。此次《意見》提到，通過地方政府專項債券等資金渠道，支持符合條件的養(yǎng)老服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極滿足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸融資需求。

中國銀行研究院主管級高級研究員楊娟對《證券日報》記者表示，如果以專項債券融資購置或建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)項目房產(chǎn)等基礎(chǔ)設(shè)施，可帶動商業(yè)銀行加大針對養(yǎng)老托育項目的抵押信貸投放規(guī)模。此外，加大政府性融資擔(dān)保對養(yǎng)老服務(wù)小微企業(yè)擔(dān)保支持力度，可以直接提升其獲取銀行信貸支持的力度；通過政府性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保和民間互助性擔(dān)保加大對養(yǎng)老服務(wù)小微企業(yè)的擔(dān)保支持力度，亦可幫助此類企業(yè)獲取銀行信貸支持。

商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)力

滿足不同場景資金需求

事實上，在滿足養(yǎng)老機(jī)構(gòu)信貸融資需求方面，商業(yè)銀行一直在持續(xù)發(fā)力。

上述建設(shè)銀行公司部相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，該行推動內(nèi)部政策與資源配置同向用力，業(yè)務(wù)發(fā)展和專業(yè)能力一體提升，促進(jìn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，支持優(yōu)質(zhì)、便捷養(yǎng)老服務(wù)供給。將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)納入信貸業(yè)務(wù)重點支持領(lǐng)域，加強考核，配置激勵費用，激發(fā)各級機(jī)構(gòu)開展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性。全行在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域開展多項探索創(chuàng)新，推出多個專項貸款產(chǎn)品，更好滿足機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等不同場景資金需求。

為做好養(yǎng)老金融工作，中國銀行于2024年4月份成立了養(yǎng)老金融中心。將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)納入信貸業(yè)務(wù)重點支持領(lǐng)域，加強考核，配置激勵費用，激發(fā)各級機(jī)構(gòu)開展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性。先后出臺養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)業(yè)務(wù)指引，提升信貸服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的專業(yè)性。

記者從中信銀行獲悉，該行也在發(fā)力“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”金融新興領(lǐng)域。圍繞養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈中的設(shè)備器械、食品藥品、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老地產(chǎn)、老年用品等領(lǐng)域，中信銀行主動對接政府普惠養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目，并針對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和現(xiàn)金流特點，創(chuàng)新信貸、股權(quán)、REITs等業(yè)務(wù)模式，加大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金支持，積極助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迭代升級。

展望未來，上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，在廣義的養(yǎng)老金融主題之下，金融機(jī)構(gòu)可探索逐步打通G端(政府端)、B端(企業(yè)端)、C端(消費者端)的服務(wù)，整合針對G端的賬戶管理、托管等服務(wù)，針對B端的信貸融資服務(wù)，針對C端的個人養(yǎng)老金投資服務(wù)，積極對接政府各類扶持政策，努力提升數(shù)字化水平，利用信息流、資金流的融合提升服務(wù)質(zhì)效。

“金融機(jī)構(gòu)要依據(jù)市場化原則，以優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融服務(wù)，支持養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展。”楊娟建議，商業(yè)銀行應(yīng)及時更新養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)信貸指引，創(chuàng)新以養(yǎng)老項目相關(guān)固定資產(chǎn)為抵押或以養(yǎng)老項目應(yīng)收賬款為質(zhì)押的信貸產(chǎn)品，加強與政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)動，持續(xù)加大對養(yǎng)老服務(wù)小微企業(yè)的信貸支持。

（楊潔）