A股熊冠全球 內(nèi)地投資者赴港買基金升溫
吳比較/制圖
隨著A股市場走低,去香港買基金再次成為投資者關(guān)注的話題。今年以來A股市場表現(xiàn)熊冠全球,但周邊市場如泰國、菲律賓、印度卻表現(xiàn)出色,一些投資者察覺到海外市場存在的投資機會,試圖通過構(gòu)建基金組合完成資產(chǎn)配置。
香港基金跑贏國內(nèi)市場
“今年以來投資收益20%左右?!闭劶敖衲暌詠淼耐顿Y收益,廣州的王小姐表示滿意,她在去年撤出A股市場,轉(zhuǎn)而投向香港理財市場。
與內(nèi)地市場相比,香港基金市場品種更多,據(jù)不完全統(tǒng)計,目前在售的基金就有4600多種,除了少量香港本土基金外,更多是海外機構(gòu)發(fā)售的基金在港銷售,投資范圍遍布全球。不過香港在售的銀行短期理財產(chǎn)品和貨幣基金較少,主要是債券基金和股票基金。
“香港市場最大的好處是能買到全世界特別是新興市場的產(chǎn)品,回報也不受A股市場表現(xiàn)影響?!睆V東財智投資管理顧問有限公司個人財富總監(jiān)Patrick Chan說,從去年開始,就有客戶提出要求到香港買基金。香港基金銷售平臺Fundsupermart.com中國區(qū)總經(jīng)理張啟華也表示,該公司不時會接待非本港居民投資者來開戶及投資,包括內(nèi)地、澳洲、甚至俄羅斯的投資者,他們大多親身赴港開戶,因為開設(shè)香港銀戶口需要投資者本人到場辦理,在證券公司、基金公司或第三方理財公司開辦投資戶口也需要跟有關(guān)公司確認(rèn)身份。
據(jù)晨星統(tǒng)計,今年以來在香港市場收益最高的要數(shù)一系列亞洲基金,如德盛泰國基金,年初至今收益為36.56%,JF印度小型企業(yè)基金收益為35.21%,房地產(chǎn)市場相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)亦不俗,安本環(huán)球亞洲地產(chǎn)股票基金、瀚亞投資亞洲物業(yè)證券基金、施羅德環(huán)球亞太地產(chǎn)等收益都超過30%。而收益最高的宏利環(huán)球土耳其股票基金至今收益為41.75%。
國內(nèi)雖然也有投資海外市場的QDII基金,但表現(xiàn)不及前述幾只突出,今年以來表現(xiàn)最好的國泰納斯達(dá)克100收益為18.36%,收益率超過10%的僅有15只。
Patrick Chan表示,根據(jù)現(xiàn)行法律,內(nèi)地居民到香港購買基金是合法的,而且購買渠道相對廣泛。銀行、基金公司、第三方投資機構(gòu)、保險公司都能購買到基金。目前,內(nèi)地居民只要提供身份證、通行證、水電繳費單等證明即可以在香港銀行開設(shè)資金賬戶,進(jìn)而開設(shè)投資賬戶,即可購買基金。不過,大多數(shù)基金都以港元和美元計價,人民幣產(chǎn)品較少。
保險組合產(chǎn)品更受歡迎
但與內(nèi)地相比,在香港買基金首要考慮費用問題。
目前,香港基金申購門檻高于內(nèi)地,根據(jù)基金產(chǎn)品不同,起步價1000美元~10000美元不等,如果定投則會低一點,1000港元即可。
但資金從內(nèi)地賬戶匯入香港也需要手續(xù)費,在香港開設(shè)銀行賬戶后,可以通過網(wǎng)銀或柜臺準(zhǔn)入,但每次都會收取手續(xù)費,最低50元,封頂250元。
更重要的是,香港買賣基金的費用比內(nèi)地高出許多,認(rèn)購費一般為5%左右,而國內(nèi)股票基金申購費一般為1.5%,還可以打4至8折。在贖回時,海外基金還要收取1.5%~2%的贖回費,不過只有少數(shù)基金公司或基金收取。值得一提的是,部分對沖基金還要收取一定的業(yè)績提成,如果基金在某一年的投資表現(xiàn)高于特定水平,基金經(jīng)理便會收取超額收益的一定百分比(如10%)作為表現(xiàn)費,以此鼓勵他們爭取更好的回報。這部分基金一般操作較為復(fù)雜,并運用衍生品工具,客戶承受較大風(fēng)險,有些基金公司會要求客戶出示收入證明。
綜上可以看出,在香港購買基金必須有成本概念,首先選擇有認(rèn)購優(yōu)惠的基金提供商,相較而言,一些在線銷售機構(gòu)折扣較大。其次要選擇產(chǎn)品線長的基金公司,這樣在市場風(fēng)格變化時,不用再支付申購和贖回費用,在同一家公司轉(zhuǎn)換投其他產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換費約為1%。
而正由于費用問題,無論是通過銀行還是第三方理財,都不是內(nèi)地投資者購買基金首選方式,他們更多是通過保險公司購買基金組合產(chǎn)品。這些產(chǎn)品類似于保險供公司推出的“基金打包產(chǎn)品”,但實質(zhì)上是投資連接保險產(chǎn)品。每個投連險計劃會提供多只基金供投保人選擇,少則十幾只,多則近百只,投保人可挑選多只基金,按自己的投資策略構(gòu)建基金投資組合。
風(fēng)險提示
1、在港銷售的基金以美元或港元計價為主,內(nèi)地投資涉足海外投資時,需留意匯率風(fēng)險。如投資一只美元債基,除了要面對債券類投資的風(fēng)險 (如利率風(fēng)險、信貸風(fēng)險),還要面對美元與人民幣之間的匯率風(fēng)險。
2、海外基金投資范圍遍及全球,對于投資者而言,應(yīng)先選市場,后挑基金;選市場時,留意市場的估值、風(fēng)險。值得注意的是,由于海外的基金差異性較大,投資于同一市場的基金,其特性及表現(xiàn)有很大不同。
3、在港購買基金需要開設(shè)香港銀行賬戶,國內(nèi)銀行賬戶無法直接購買香港基金。
4、從今年8月1日起,內(nèi)地居民可以在匯豐香港、恒生香港和中銀香港等金融機構(gòu)開設(shè)人民幣賬戶,此賬戶可用于購買基金。(陳春雨)


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